• سیاستگذاریهای اقتصادی و مالی در حوزههای فوقالذکر در سطوح ملی، منطقهای و جهانی
محسن اسلامی؛ علیرضا نجارپور
چکیده
دلایل منطقی حاکی از آن است که قیمتهای نفت خام از الگوهای غیرخطی تبعیت میکند. با این حال پژوهشهای که پیش از این صورت گرفته است به منظور بررسی وجود ریشه واحد فرض خطی را لحاظ کردهاند. آزمونهای خطی ریشه واحد همچون دیکی فولر تعمیم یافته، فیلیپس پرون و کی پی اس اس برای مدلهای خطی ارائه شدهاند. این آزمونها مناسب سریهای زمانی ...
بیشتر
دلایل منطقی حاکی از آن است که قیمتهای نفت خام از الگوهای غیرخطی تبعیت میکند. با این حال پژوهشهای که پیش از این صورت گرفته است به منظور بررسی وجود ریشه واحد فرض خطی را لحاظ کردهاند. آزمونهای خطی ریشه واحد همچون دیکی فولر تعمیم یافته، فیلیپس پرون و کی پی اس اس برای مدلهای خطی ارائه شدهاند. این آزمونها مناسب سریهای زمانی غیرخطی نیست. زیرا ممکن است انحراف الگو از حالت خطی را به عنوان انحراف پایدار تصادفی تلقی کنند. هدف این مقاله آزمون ریشه واحد غیرخطی قیمتهای نفت خام به طور خاص نفت «برنت» و «وِست تِگزاس اینترمِدیت» در بازه زمانی 2019-2020 به صورت روزانه میباشد. از چند دهه پیش تاکنون کلاسهای مختلفی از مدلهای غیرخطی ارائه شده است. این مدلها نسبت به مدلهای خطی در سریهای زمانی طیف گستردهتری از پویاییها را معرفی میکنند. نوع ویژهایی از این مدلها که مورد توجه اقتصاددانان است مدلهای رگرسیون آستانهای است. در این مدلها نیز همچون مدلهای خطی تحلیل معتبر آماری نیازمند تمیز میان روند قطعی و روند تصادفی بودن فرآیند است. در این پژوهش از آزمون ریشة واحد بیزی برای مدل عمومی دورژیمی غیرخطی خودهمبستگی آستانهای توجه به شرایط لازم و کافی برای مانایی فرآیندهای مدل عمومی دورژیمی غیرخطی خودهمبستگی آستانهای برمبنای مقاله پتروسیلی و وولفورد (1984) استفاده شده است. با استفاده از فاصله اعتبار بیزی آزمون ریشه واحد انجام گردید. نتایج پژوهش نشان میدهد که قیمتهای نفت خام برنت در هر دو رژیم حاوی ریشه واحد است که با یافتههای مشابه برای تولید یا مصرف نفت خام در تطابق است.
• سیاستگذاریهای اقتصادی و مالی در حوزههای فوقالذکر در سطوح ملی، منطقهای و جهانی
مجتبی رستمی؛ علیرضا نجارپور
چکیده
قیمت نفت خام یکی از مهمترین شاخصهای اقتصاد است که سیاستگذاران، تولیدکنندگان، مصرفکنندگان و مشارکتکنندگان در بازار انرژی رفتار آن را رصد میکنند. قیمت نفت مسیر و رفتار خود را با توجه به شرایط اقتصادی تغییر میدهد و به همین دلیل بسیار متلاطم است. دانش پژوهندگان، سیاستگذاران و مشارکتکنندگان از میزان اثرگذاری بحرانها ...
بیشتر
قیمت نفت خام یکی از مهمترین شاخصهای اقتصاد است که سیاستگذاران، تولیدکنندگان، مصرفکنندگان و مشارکتکنندگان در بازار انرژی رفتار آن را رصد میکنند. قیمت نفت مسیر و رفتار خود را با توجه به شرایط اقتصادی تغییر میدهد و به همین دلیل بسیار متلاطم است. دانش پژوهندگان، سیاستگذاران و مشارکتکنندگان از میزان اثرگذاری بحرانها بر بازار نفت کنترل پیامدهای منفی آن را به شیوه بهتری فراهم میکند. بررسیها نشان میدهد که درنتیجه بحرانهای مختلف پایداری تلاطمی بازار نفت بسیار بالاست. بنابراین بررسی فرضیه وجود ریشه واحد در شوکهای تلاطمی این بازار منطقی است. در پژوهش حاضر ماندگاری بلندمدت شوکهای تلاطمی ناشی از بحران همهگیری کووید-19 در بازار نفت برنت و WTI که دو معیار تعیین قیمتهای جهانی نفت هستند با استفاده از آزمون پیشنهادی توسط لی و یو (2010) بررسی میشود. نتایج این پژوهش نشاندهنده وجود ریشه واحد در تلاطم بازار نفت است. بنابراین بازار نفت و فضای اقتصادی به شکل طولانیمدت درگیر اثرات این بحران است. این موضوع میتواند اثرات چشمگیری بر درآمدهای کشورهای صادرکننده و سرمایهگذاران در حوزه نفت خام داشته باشد. به این ترتیب بازیگران این بازار و دولتها باید با دقت بیشتری پیامدهای این بحران را ارزیابی کنند.